Abu Dhabi essaie à nouveau avec Naturgy. Il Taqa Energy Groupcontrôlé par l'émirat d'Abu Dhabi, Reprend le contacts directs Avec des critèresla branche d'investissement de la Fondation La Caixa et l'actionnaire maximal de Naturgy, pour réactiver son entrée dans la capitale de l'énergie espagnole après l'échec de l'OPA l'année dernière, qui a déraillé lorsque les conversations ont été plus que avancées.
Il Président de Taqa et également ministre des investissements d'Abu Dhabi, de Mohameed Hassan Alsuwaidia voyagé en Espagne et a rencontré le dôme criteriacaixa dans le but de réactiver le «Naturgy Opergy», Bloomberg a progressé. Mardi, une réunion qui a été révélée quelques heures avant la célébration, auprès d'un clavier des actionnaires de Naturgy, dans laquelle une profonde réorganisation de son actionnariat sera approuvée et une « self-opa '' sera approuvée avec laquelle les forfaits de participation seront réduits avec lesquels les plus grands partenaires du groupe seront actuellement.
Critères, qui contrôle 26,7% de Naturgy, serait disposé à réactiver le fonctionnement de l'ajout d'Abu Dhabi en tant qu'actionnaire nouvellement longtemps qu'ils ont été réalisés Deux conditions, selon Bloomberg. D'une part, quoi Taqa n'aspire pas à une participation majoritaire et que La Caixa continue d'avoir un pouvoir de contrôle, même s'il est partagé. De l'autre, que l'opération ne génère pas de conflits diplomatiques avec l'Algérie – où Naturgy a des intérêts stratégiques cruciaux – en raison des relations complexes entre le pays Maghreb et les Émirats arabes. Les sources officielles de critères refusent de commenter les mouvements en herbe.
Réorganisation historique déjà en cours
Naturgy a déjà fait face à une grande réorganisation de ses actionnaires et cela ne peut être que la première étape pour d'autres mouvements. L'énergie exécutera une réduction convenue de la participation de tous ses grands actionnaires actuels et d'un nouveau solde des pouvoirs dans son conseil d'administration. Et en parallèle, le groupe se préparait déjà à faire face à une réactivation des plans de fonds GIP / BlackRock et CVC (avec des paquets de plus de 20% chacun) pour vendre leurs participations et laisser le groupe, en remplaçant un ou plusieurs nouveaux partenaires de référence.
Les deux fonds ont déjà tenté de laisser les actionnaires l'année dernière jusqu'à ce que les négociations pour une offre conjointe de Taqa et des critères soient échouées. L'opération a ensuite déraillé, mais maintenant les conversations avec Taqa sont réactivées face à une nouvelle tentative d'entrée en tant que grand partenaire industriel de l'énergie espagnole.
Naturgy, principal gaz espagnol et troisième plus grand électrique, dernier Le lancement d'un «autoopa» pour acheter 10% de son capital et pour pouvoir augmenter le volume des actions du marché boursier (le flotteur libre actuel n'est que de 11% et pénalise le prix). On s'attend à ce que le conseil des actionnaires approuve mardi l'opération, Après avoir obtenu le soutien de tous les principaux actionnaires de la société pour un «autoopa» au prix de 26,5 euros par action et un décaissement total de plus de 2,3 milliards d'euros.
Naturgy s'est engagé à accepter l'offre de tous les actionnaires qui ont actuellement des participations supérieures à 10% de leur capital, ce qui réduira proportionnellement leurs forfaits d'actionnariat actuels. C'est-à-dire que l'opération a le soutien unanime des critères, la branche d'investissement de la Fondation La Caixa, avec 26,7%; de CVC et Financial Corporation Alba, avec 20,7%; GIP / BLACKROCK, avec 20,6%; et le Fonds australien IFM, avec 16,9%. Tous réduiront leurs participations à environ 9% par rapport à leur poids actuel.
Le prix de «l'auto-opa» de 26,5 euros par titre, selon des sources financières, il devient une valeur indicative pour les investisseurs intéressés à partir de maintenant pour entrer dans le naturgy de ce qui est le prix auquel les fonds sont disposés à vendre leur participation. « Le 26,5 euros par action est un prix qui facilite l'OPA volontaire et que le Conseil et les actionnaires représentés ont considéré comme raisonnable et ont approuvé à l'unanimité », a déclaré le président de Naturgy, Francisco Reynés, il y a quelques semaines, un prix raisonnable à vendre et qui implique d'évaluer toutes les énergies en 25,7 milliards d'euros, au-dessus du marché de l'action actuel, qui est actuellement en dessous du 24,300 millions.
L'OPA échoué
Ce serait l'une des grandes opérations d'entreprise du marché espagnol. Mais quand tout semblait se fermer, l'opération a déraillé. Le groupe Taqa a décidé de renoncer à la capitale de l'énergie et l'été dernier a brisé les négociations avec des critères pour lancer une offre conjointe prendre le contrôle du groupe et qu'il devait valoriser l'énergie à environ 26 000 millions.
La société Abudabí et le Holding Investor Spanish avaient déjà scellé un premier accord de partenaire qui décrivait un plan industriel et opérationnel de l'entreprise ainsi que la base de la façon dont le jeu de pesos dans Naturgy se développera dans Naturgy, bien qu'il y ait encore des franges à déterminer sur la gestion directe de l'entreprise. Le principe de l'accord était qu'il y avait un équilibre entre les deux partenaires dans la gouvernance du groupebien qu'un pourcentage spécifique de participation n'ait pas été fermé, mais uniquement des plages pour différents scénarios en fonction de la façon dont l'OPA a été développé.
Après avoir conclu l'accord, Taqa est venu augmenter de nouvelles demandes sur la distribution du pouvoir pour prendre plus de poids que son partenaire, sur les investissements de l'entreprise et sur le prix des changements futurs possibles dans les participations. Compte tenu du manque d'accord sur les nouvelles conditions revendiquées, Taqa a finalement décidé d'abandonner la poursuite de l'opération et a démissionné pour exécuter le protocole d'accord avec critère. Ces derniers mois, la possibilité de reprendre l'opération et de réactiver les conversations a été le chauffage du secteur financier et de l'énergie.
