L'assureur Zurich Insurance, deuxième actionnaire de Banco Sabadell, a indiqué ce mardi qu'il n'assisterait pas à l'offre publique d'achat lancée par BBVA sur l'entité. « L'opération actuelle n'offre pas de proposition attractive pour les actionnaires de l'entité au-delà des perspectives individuelles de l'entreprise », a déclaré un porte-parole de l'assureur à l'agence Bloomberg.
Ce mouvement était attendu car l'assureur maintient un contrat d'assurance qui pourrait être rompu avec l'achat de BBVA. Depuis le début de l'OPA, elle a progressivement augmenté sa participation dans le capital de Banco Sabadell, pour atteindre 4,947%. L'assureur suisse a un accord d'exclusivité avec Sabadell dans les domaines de l'assurance vie et non-vie et sait que si le rachat se concrétise, BBVA dissoudra cette activité. La banque catalane est également confiante que les dividendes extraordinaires promis suite à la vente de sa filiale britannique TSB, ainsi que la prime négative qui pénalise actuellement l'offre publique d'achat (avec l'échange proposé par BBVA, les actionnaires perdraient de la valeur aujourd'hui) pourront convaincre certaines de ces institutions. De même, ils considèrent que le manque de synergies jusqu'en 2029 pourrait également conduire les fonds à voter contre l'opération.
Cette décision contraste avec celle du seul directeur propriétaire de Banco Sabadell, David Martínez Guzmán, qui s'est distancié de la décision du conseil d'administration de rejeter l'offre améliorée de BBVA et a annoncé son intention de participer à l'échange. Le financier mexicain, premier propriétaire individuel de Sabadell avec 3,86% du capital de la banque, s'est distancé la semaine dernière du reste des dirigeants de l'entité catalane et a annoncé son intention d'accepter l'offre d'achat (OPA) de BBVA. « Ma décision, en tant que membre du conseil d'administration de Banco Sabadell et actionnaire, d'accepter l'offre de BBVA, a été reçue avec des interprétations incorrectes, des accusations et des insinuations sans aucun fondement, dans le but de biaiser et d'obscurcir la décision importante à laquelle les actionnaires de Sabadell sont confrontés », a-t-il critiqué ce lundi dans un article d'opinion paru dans 'El País'.
Détail des postes
Dans la lettre envoyée au superviseur, Sabadell a demandé d'exiger de tous ces investisseurs qu'ils détaillent leur participation totale dans les actions de l'entité, qu'ils garantissent de manière « ferme et irrévocable » qu'ils vont investir 100% de leur position et qu'ils communiquent tout type d'intérêts supplémentaires existants, y compris la propriété d'autres titres ou titres de créance ou le capital réglementaire de l'entité catalane.
Ce mardi, Banco Sabadell avait demandé à la Commission nationale du marché des valeurs mobilières (CNMV) d'adopter, « à titre préventif », un « critère public » qui « doit être rempli par tous les actionnaires de l'entité qui souhaitent rendre publiques leurs intentions concernant l'offre publique d'achat » de BBVA, dans le but « d'éviter d'éventuelles manipulations de marché ».
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