Le Conseil des ministres, le dernier cours politique, a approuvé l'entrée du Sepi, la branche d'investissement de l'État, dans l'opération Talgo. Le SEPI achètera 7,87% de Talgo pour 45 millions et accordera également un prêt convertible en actions de 30 millions, ce qui permettra au consortium dirigé par le gouvernement basque et l'industriel José Antonio Jainaga, propriétaire du Sidenor, fermement l'achat de 29,7% de Talgo qui est entre le Fonds Trchantique.
L'approbation du Conseil des ministres a été la dernière condition pour le consortium basque (qui, en plus du gouvernement basque et de Jaina, est composé des fondations des boîtes vitales et BBK) a officiellement signé l'achat de 29,7% de Talgo, pour lequel il avait atteint un pré-agrement il y a cinq mois. Pour le consortium, en plus de l'injection d'argent, il est essentiel d'avoir le SEPI en capital pour pouvoir renégocier avec plus de garantie la dette de Talgo, qui est dans une situation financière délicate.
Avec l'approbation du Conseil des ministres, le pacte obtenu par le président du gouvernement espagnol, Pedro Sánchez, et le basque Lehendakari, Imanol Pradales, le 15 juillet à Moncloa, est également officialisé. Pour Pradales, ce pacte était une condition essentielle pour négocier quoi que ce soit d'autre avec l'État, y compris les pactes ou les accords de gouvernance par le biais du PNV.
La petite impression de l'accord
Bien sûr, l'approbation du Conseil des ministres au SEPI a une petite impression. L'investissement du SEPI est conditionné que le consortium basque rend l'achat de 29,7% efficace car il accorde à la société un prêt de 75 millions, mais en outre, il est conditionné à laquelle Talgo parvient à restructurer les emprunts, de 409 millions, avec les vingt des entités financières avec lesquelles il travaille actuellement. Comme indiqué dans les informations envoyées par le SEPI à la Securities Commission (CNMV), il serait que Talgo ait atteint, d'une part, « financement de 650 millions avec une maturité de 6 ans et une ligne de 120 millions de 120 millions avec l'expiration de trois ans avec une prolongation automatique pendant deux ans. » De plus, la communication ajoute: «Une ligne de garanties sera accordée par les entités financières de 500 millions». Selon des sources proches du processus, Talgo est déjà en négociation pour réaliser tout cela, bien que de l'entreprise ne commente pas cette situation.
Jainaga, partenaire minoritaire
Dans la communication, il est détaillé qui et avec quel pourcentage le consortium d'investissement So-Salled qui prendra 29,7% de Talgo est formé, ce qui montre que Jainaga a une participation minoritaire. Premièrement, Ekarpen Private Equity détient 66,7% de ce consortium. Ekarpen est contrôlé par Kutxabank, avec 44,44% et par le gouvernement basque lui-même avec 34,81%. Deuxièmement, la BBK Banking Foundation apparaît dans le consortium, avec 13,3%; Suivi de Clerbil (Société liée au président de Sidenor, José Antonio Jainaga), avec 13,3% et la Vital Banking Foundation, avec 6,7%.
Le ministre de l'industrie du gouvernement basque, Mikel Jaúregui, a évalué hier « l'entrée de Sepi dans l'opération et a ajouté que » des mesures fermes et décisives sont prises pour les racines et le développement industriel futur de Talgo, et pour garantir les milliers d'emplois directs et indirects générés par cette société. «
Situation financière délicate
Aux complications financières de Talgo provenant de sa dette élevée, contre environ 400 millions au total, la situation compliquée du compte de résultats et la gestion des amendes pour le retard dans la livraison des commandes sont ajoutées. En ce qui concerne les résultats, Talgo a clôturé en 2024 avec un nombre rouge de 108 millions après avoir dû provisionner l'amende de 116 millions que Renfe a imposé pour les arriérés dans la livraison des trains Avril.
Cette sanction, qui était sur le point de lancer des négociations de Jainaga avec l'État, a été résolue par un poste de 1,4 milliard. Bahn a également menacé d'imposer des sanctions pour le retard dans la livraison des trains, bien que les acteurs qui participent aux négociations soient confiants pour pouvoir rediriger la situation.
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